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黄金价格十年内9次上涨的原因

2019/8/8 16:41:37
在风口上,猪也能飞起来,这句话是小米创始人雷军在互联网刚刚兴起的时候提出的,旨在强调“风口”的重要性,所谓的“风口”可以简单的理解为顺势而为,只要把握住时机,总能成功。

最近一段时间,国际金价节节攀升,截至2019年8月5日,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月黄金期价收于每盎司1452.2美元,创下近6年以来的最高收盘价。过去十年,黄金价格9次上涨,小编在这里梳理一下几次黄金大涨的原因,普通人可以根据自己的情况,对黄金进行投资。


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2008年金价大涨


然而在十年前,金融危机爆发时,2008年7中旬至9月中旬,金价大跌,不少黄金投资者亏损严重,不过,约一个月后,黄金便一路大涨,为投资者带来丰厚的回报。


回到十年前,2000年代中期的经济繁荣部分归因于人为的低利率,也正是因为低利率,才引发了房地产热潮,并为次贷危机的埋下祸根。


2007年次贷违约开始出现,当时人们认为这并不是什么大事,只是“外围风险”,影响不大,时任美联储主席伯南克还在媒体CNBC上大肆宣言泡沫的好处。不过,到2008年,危机开始从次贷违约蔓延到华尔街金融核心领域,欧美大银行面临倒闭。


当时市场出现恐慌,金价和银价也跟随其他资产价格下跌,黄金跌幅达到20%,2008/7/15至2008/9/11,金价从957美元跌至736美元


与此同时,金矿股也损失了50%的市值:


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危机爆发后,各国政府立即行动起来,紧急救援,措施包括将利率降至纪录低位和放松金融体系的信贷。

紧随着,黄金和金矿股开始“起飞”,从2008年10月份到2011年9月份,黄金开启三年大牛市,从700美元升至1920美元,涨幅170%。

2012年金价大涨

2012年初,次贷危机后,美国不得不采取宽松货币政策刺激经济,顾不得美元国际储备职能问题,因为这相对拯救美国经济而言是次要的事。其结果是这几年美元贬值,黄金持续走强。


而当美国经济度过最艰难时期且出现向好势头时,维护美元地位、使美元国际储备地位免遭黄金威胁成为美国经济应解决的主要矛盾。


从未来趋势看,美国货币政策走向会由宽松逐步走向中性,美元存在升值趋势,黄金存在进一步下跌的趋势,直到美元维持在一个既能维护其国际储备地位又能稳定经济增长水平上。


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2016年金价大涨

贵金属成为2016年表现最佳的资产类别之一,黄金2016年迄今大涨约25%。


美国经济衰退:美国经济是否会在货币政策正常化之前陷入衰退?答案是肯定的可能性已经攀升,原因在于周期和时间问题。当前经济扩张周期已经持续了很长的时间。根据统计,美国经济一个扩大周期的平均持续时间是69.5个月,当前美国经济扩张持续时间已经达到87个月。那么美联储将来将采取什么举措?负利率、直升机撒钱还是更多的量化宽松?真的充斥着不确定性。


负利率环境:预计目前全球范围内有近5亿人口生活在负利率环境之中,占全球GDP近25%。全球央行已经处于绝望而转向负利率实验,并作为刺激疲软且负债累累的发达经济体的最终手段。这究竟会带来什么影响?没有人真的直到,这就是一个重大“不确定性”。


美国总统大选:近期民调显示美国总统大选竞争愈发激烈,希拉里和特朗普在一些调查中处于“针尖对麦芒”的态势。股市、经济和企业并不希望不确定性。企业不愿在这种环境下大举投资基建、科技以及招募活动。在不确定性的笼罩下企业将坐拥现金并处于防御性姿态。总统大选结果及其对市场的影响同样是一个“不确定性”。


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美联储加息:最新的美国就业数据表现不佳,这令美联储9月加息预期再度遭受挫折。市场分析师和决策者称12月会议是可能的加息时点。当前联邦基金利率仅略高于零利率——联储在去年12月会议上加息25个基点。无论从经济、政治还是市场的角度来说,12月会议都相当遥远。当中可能发生很多事情。不要押注12月会加息。美联储是否会在2016年加息?这也是一大“不确定性”。


英国脱欧:尽管英国脱欧对于全球金融市场的最初影响较为温和。但随着漫长的退欧进程将来临,真正的经济和市场影响尚未展现出来;这也是一个“不确定性”因素。


地缘政治:在现代社会中,地缘政治不确定性因素时常冒出来。在军事、政治和经济面临压力时期,黄金一次又一次地被证明是一种避险资产。

2017年金价大涨


2017年,黄金也迎来了自2010年来表现最好的一年,创下7年以来的最大年涨幅。2017年最后一个交易日中,黄金触及1307美元/盎司。


美联储在2017年加息三次,并于秋季宣布缩减其资产负债表。最新的加息举措发生在12月,其将联邦基金利率推高至1.25%至1.50%之间。

地缘政治也在2017年发挥了关键作用,法国大选抢占了春季的头条,影响了金价,随后美国和朝鲜的紧张局势也在加剧。

荷兰银行的分析师GeorgetteBoele说,金市2018年很容易因美元反弹,以及公债收益率上扬而受打压,一旦其它资产的收益率攀升,持有无息黄金的机会成本增加。


特朗普2016年11月当选,其后的一个月时间,金价(伦敦金)触及每盎司1337.34美元高位后,跌至1122.5美元。随后又上涨到如今的1274.8美元。2017年国际金价录得最高点1279.78美元。


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2019年黄金大涨


2019年才过去了半年,黄金涨幅创下6年来新高。刚刚结束的美联储会议已经调转了口风,就是说今年有可能降息两次,这样作为去年的预期和今年大转变,造成了大家的纷纷避险。

与此同时,全球央行的积极买进也对黄金价格的上涨起到了推动作用。据世界黄金协会发布的今年一季度黄金需求趋势报告,全球央行一季度购买了145.5吨黄金,较去年同期增长67%,美国市场盘中最高上探至每盎司1452.2美元,这一数字也创下了6年来的最高水平。

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综上所述,黄金价格十年内9次上涨,每次上涨主要是受到多国央行释放货币宽松信号、地缘政治风险上升、美国经济等因素的影响,黄金的投资避险特性进一步得到了激发。


对于黄金未来比较看好的情况下,投资者当然可以选择黄金来实现他的资金的保值增值,但是未来来说,假如未来的一些方面,国际局势都出现一些变化的情况下,它也可能会同时带来一些风险。